鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）2025年第4季度報告
鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券
投資基金（QDII）
2025年第4季度報告
2025年12月31日
基金管理人：鵬華基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期：2026年1月21日
§1重要提示
基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2026年01月20日復核了本
報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書及其更新。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。
§2基金產品概況
基金簡稱 鵬華恒生中國央企ETF（QDII)
場內簡稱 恒生央企(擴位簡稱:恒生央企ETF)
基金主代碼 513170
基金運作方式 交易型開放式
基金合同生效日 2024年4月10日
報告期末基金份額總額 234,573,000.00份
投資目標 緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
投資策略 本基金主要通過投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股等實現(xiàn)對標的指數(shù)的緊密跟蹤，本基金力爭將日均跟蹤偏離度控制在0.35%以內，年跟蹤誤差控制在4%以內。如因指數(shù)編制規(guī)則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍，基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。 1、股票投資策略 本基金采用完全復制策略，按照成份股在標的指數(shù)中的基準權重構建指數(shù)化投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變化進行相應調整。 因特殊情況導致本基金無法有效復制和跟蹤標的指數(shù)時，基金管理人可采取包括成份股（含存托憑證）替代策略在內的其他指數(shù)投資技術適當調整基金投資組合，以達到緊密跟蹤標的指數(shù)的目的。特殊情況包括但不限于以下情形：（1）法律法規(guī)的限制；（2）標的指數(shù)成份
股（含存托憑證）流動性嚴重不足；（3）標的指數(shù)的成份股（含存托憑證）長期停牌；（4）標的指數(shù)成份股（含存托憑證）進行配股或增發(fā)；（5）標的指數(shù)成份股（含存托憑證）派發(fā)現(xiàn)金股息；（6）指數(shù)成份股（含存托憑證）定期或臨時調整；（7）標的指數(shù)編制方法發(fā)生變化；（8）稅務、外匯額度及其他監(jiān)管限制；（9）其它合理原因導致本基金管理人對標的指數(shù)的跟蹤構成嚴重制約等。 2、債券投資策略 本基金將以降低跟蹤誤差和流動性管理為目的，綜合考慮流動性和收益性，適當參與債券的投資。 3、金融衍生品投資策略 為進行流動性管理、應付贖回、降低跟蹤誤差、提高投資效率及規(guī)避外匯風險，本基金可投資金融衍生品，并根據(jù)風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約，提高投資效率，從而更好地跟蹤標的指數(shù)，實現(xiàn)投資目標。 4、存托憑證投資策略 本基金在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素的基礎上，根據(jù)審慎原則合理參與存托憑證的投資，以更好地跟蹤標的指數(shù)。 5、融資及轉融通投資策略 本基金可在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素基礎上，參與融資業(yè)務。為更好地實現(xiàn)投資目標，在加強風險防范并遵守審慎經營原則的前提下，本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場環(huán)境、投資者類型與結構、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎上，合理確定出借證券的范圍、期限和比例。 6、基金投資策略 為實現(xiàn)流動性管理和更好地追蹤標的指數(shù)等目標，本基金可參與投資與本基金具有相似投資目標、投資策略或追蹤與本基金標的指數(shù)相同指數(shù)的公募基金（包括交易型開放式指數(shù)基金）。 未來，隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，相應調整或更新投資策略，并在招募說明書更新中公告。
業(yè)績比較基準 恒生中國央企指數(shù)收益率（經匯率調整后）
風險收益特征 本基金屬于股票型基金，其預期的風險和收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金。同時本基金為交易型開放式指數(shù)基金，具有與標的指數(shù)以及標的指數(shù)所代表的公司相似的風險收益特征。此外，本基金投資境外市場，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場
波動風險等一般投資風險之外，還面臨匯率風險以及境外市場的風險。
基金管理人 鵬華基金管理有限公司
基金托管人 中國工商銀行股份有限公司
境外資產托管人 英文名稱：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
中文名稱：香港上海匯豐銀行有限公司
注：無。
§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
3.1主要財務指標
單位：人民幣元
主要財務指標 報告期（2025年10月1日 - 2025年12月31日）
1.本期已實現(xiàn)收益 13,587,831.27
2.本期利潤 6,195,900.50
3.加權平均基金份額本期利潤 0.0280
4.期末基金資產凈值 360,117,645.36
5.期末基金份額凈值 1.5352
注：1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣
除相關費用和信用減值損失后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益等
未實現(xiàn)收益。
2.所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖
回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2基金凈值表現(xiàn)
3.2.1基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標 準差④ ①－③ ②－④
過去三個月 2.46% 1.02% 1.95% 1.04% 0.51% -0.02%
過去六個月 12.39% 0.91% 10.69% 0.93% 1.70% -0.02%
過去一年 25.83% 1.16% 21.10% 1.20% 4.73% -0.04%
自基金合同生效起至今 53.52% 1.21% 44.35% 1.26% 9.17% -0.05%
注：業(yè)績比較基準=恒生中國央企指數(shù)收益率（經匯率調整后）。
3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益
率變動的比較
注：1、本基金基金合同于2024年04月10日生效。2、截至建倉期結束，本基金的各項投資比
例已達到基金合同中規(guī)定的各項比例。
§4管理人報告
4.1基金經理（或基金經理小組）簡介
姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業(yè)年限 說明
任職日期 離任日期
李悅 本基金的基金經理 2024-04-10 - 7年 李悅先生,國籍中國,哲學博士(經濟學專業(yè)),7年證券從業(yè)經驗。曾任博時基金管理有限公司研究員，工銀資管（全球）有限公司基金經理。2022年5月加盟鵬華基金管理有限公司，現(xiàn)擔任國際業(yè)務部基金經理。2022年07月至今擔任鵬華香港美國互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金（LOF）基金經理, 2024年01月至今擔任鵬華道瓊斯工業(yè)平均交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）基金經理, 2024年04月至今擔任鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）基金經理, 2025年03月至今擔任鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經理, 2025年11月至今擔任鵬華恒生科
技交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）基金經理,李悅先生具備基金從業(yè)資格。
余展昌 本基金的基金經理 2024-04-10 - 8年 余展昌先生,國籍中國,金融碩士,8年證券從業(yè)經驗。2017年7月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任量化及衍生品投資部量化研究員、高級量化研究員，2020年8月至2022年10月?lián)瘟炕把苌吠顿Y部投資經理，現(xiàn)擔任指數(shù)與量化投資部總經理助理/基金經理。2022年10月至今擔任鵬華國證證券龍頭交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2022年10月至今擔任鵬華中證800證券保險交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2022年10月至今擔任鵬華中證800證券保險指數(shù)型證券投資基金（LOF）基金經理, 2022年10月至今擔任鵬華中證全指證券公司指數(shù)型證券投資基金（LOF）基金經理, 2022年10月至今擔任鵬華中證銀行交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2022年10月至今擔任鵬華中證銀行指數(shù)型證券投資基金（LOF）基金經理, 2023年08月至今擔任鵬華創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型證券投資基金（LOF）基金經理, 2023年08月至今擔任鵬華中證500指數(shù)證券投資基金（LOF）基金經理, 2024年04月至今擔任鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）基金經理, 2024年11月至今擔任鵬華中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2024年12月至今擔任鵬華上證180交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2024年12月至2025年01月?lián)矽i華中證A500指數(shù)證券投資基金基金經理, 2025年01月至今擔任鵬華中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金基金經理, 2025年01月至2025年03月?lián)矽i華上證180指數(shù)發(fā)起式證券投資基金基金經理, 2025年01月至今擔任鵬華恒生港股通高股息率指數(shù)發(fā)起式證券投資基金基金經理, 2025年02月至今擔任鵬華上證科創(chuàng)板200交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2025年03月至今擔任鵬華恒生中國央企交易
型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經理, 2025年03月至今擔任鵬華上證180交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經理, 2025年05月至今擔任鵬華上證科創(chuàng)板200交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金基金經理, 2025年07月至今擔任鵬華恒生交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理, 2025年09月至今擔任鵬華標普港股通低波紅利交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理,余展昌先生具備基金從業(yè)資格。
注：1.任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日；擔任新成立基金基金經理
的，任職日期為基金合同生效日。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會關于從業(yè)人員資格管理辦法
的相關規(guī)定。
4.1.1期末兼任私募資產管理計劃投資經理的基金經理同時管理的產品情況
注：本基金基金經理未兼任私募資產管理計劃投資經理。
4.2境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介
注：無。
4.3報告期內本基金運作遵規(guī)守信情況說明
報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關規(guī)定
以及基金合同的約定，本著誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，在嚴格控制風險的
基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，本基金運作合規(guī)，不存在違反基金合同
和損害基金份額持有人利益的行為。
4.4公平交易專項說明
4.4.1公平交易制度的執(zhí)行情況
報告期內，本基金管理人嚴格執(zhí)行公平交易制度，確保不同投資組合在研究、交易、分配等
各環(huán)節(jié)得到公平對待。公司對不同投資組合在不同時間窗口下（日內、3日內、5日內）的同向
交易價差進行專項分析，未發(fā)現(xiàn)不公平對待各組合或組合間相互利益輸送的情況。
4.4.2異常交易行為的專項說明
報告期內，本基金未發(fā)生違法違規(guī)且對基金財產造成損失的異常交易行為。本報告期內未發(fā)
生基金管理人管理的所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超
過該證券當日成交量的5%的情況。
4.5報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
作為港股央企指數(shù)基金，本基金旨在為看好該指數(shù)的投資者提供投資工具。本報告期內，本
基金秉承指數(shù)基金的投資策略，力爭跟蹤指數(shù)的收益，并將基金跟蹤誤差控制在合理范圍內。本
基金跟蹤誤差主要來源于日常申贖交易帶來的匯差和倉位影響，包括申贖匯差影響、成分股倉位
調整、股票分紅、ETF的管理費/托管費/交易傭金/稅費損耗以及風險股票處置等，其中，匯差和
倉位對QDIIETF的跟蹤誤差影響最為直接和明顯。為進一步控制跟蹤誤差，鵬華基金建立了一套
完備的ETF跟蹤機制，事前對成分股的異動進行密切跟蹤，及時調整，在交易環(huán)節(jié)采用算法交易
等方式進一步減少交易沖擊成本和摩擦。在倉位控制上，我們在緊密跟蹤指數(shù)的基礎上，也會針
對客戶申贖的情況做優(yōu)化調整。匯差控制上，我們將選擇好的換匯時機，以盡可能壓低換匯成本，
并建立了現(xiàn)金流管理體系，對資金進出和匯兌進行管理和預測。
回顧2025年四季度，港股市場整體下行，但恒生中國央企指數(shù)表現(xiàn)較好，本報告期內鵬華恒
生中國央企ETF凈值上漲2.46%，展現(xiàn)較強的韌性。恒生中國央企指數(shù)的走勢主要受到兩方面力
量的博弈：一方面，美聯(lián)儲在預防式降息后，海外流動性環(huán)境保持相對寬松，對港股估值形成一
定支撐；另一方面，三季報中提及的國內“搶轉口”貿易放緩、內生性信用擴張動力不足等因素
持續(xù)顯現(xiàn)，制約了市場風險偏好的大幅提升。在此背景下，市場資金繼續(xù)向盈利確定性強、估值
安全的資產聚集，恒生中國央企指數(shù)憑借其成分股穩(wěn)健的經營現(xiàn)金流、較高的股息率及較低的估
值水平，在市場波動中發(fā)揮了“穩(wěn)定器”作用。
展望2026年一季度，港股交易主線將繼續(xù)聚焦于海外流動性和國內經濟基本面。美聯(lián)儲的降
息節(jié)奏及對全球流動性的外溢影響仍是關鍵變量，本輪降息更貼近于預防式降息，有利于全球經
濟企穩(wěn)。當前國內經濟和信用下行已基本反映在股價中，在全球地緣政治不確定性猶存、市場高
波動可能成為常態(tài)的環(huán)境下，追求確定性回報仍是核心策略。恒生中國央企指數(shù)所代表的紅利低
波資產，其盈利穩(wěn)定性、高分紅特性和低估值的優(yōu)勢使其仍具有中長期配置價值。本基金將繼續(xù)
恪守指數(shù)化投資原則，精細化管理組合，力爭為投資者提供高效追蹤標的指數(shù)的工具。
截至本報告期末，本報告期份額凈值增長率為2.46%，同期業(yè)績比較基準增長率為1.95%。
4.6報告期內基金持有人數(shù)或基金資產凈值預警說明
無。
§5投資組合報告
5.1報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額（人民幣元） 占基金總資產的比例（%）
1 權益投資 351,141,401.76 96.99
其中：普通股 351,141,401.76 96.99
優(yōu)先股 - -
存托憑證 - -
房地產信托憑證 - -
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產支持證券 - -
4 金融衍生品投資 - -
其中：遠期 - -
期貨 - -
期權 - -
權證 - -
5 買入返售金融資產 - -
其中：買斷式回購的買入返售金融資 產 - -
6 貨幣市場工具 - -
7 銀行存款和結算備付金合計 8,936,880.10 2.47
8 其他資產 1,958,713.42 0.54
9 合計 362,036,995.28 100.00
注：本基金通過港股通交易機制投資的港股公允價值為145,434,927.28元，占凈值比40.39%。
5.2報告期末在各個國家（地區(qū)）證券市場的股票及存托憑證投資分布
國家（地區(qū)） 公允價值（人民幣元） 占基金資產凈值比例（%）
中國香港 351,141,401.76 97.51
合計 351,141,401.76 97.51
5.3報告期末按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
5.3.1報告期末指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
行業(yè)類別 公允價值（人民幣元） 占基金資產凈值比例(%)
原材料 10,955,200.55 3.04
能源 73,013,694.49 20.27
金融 131,202,409.18 36.43
非日常生活消費品 974,935.67 0.27
日常消費品 10,017,018.70 2.78
醫(yī)療保健 4,153,763.36 1.15
信息技術 30,170,144.76 8.38
通信服務 39,078,201.69 10.85
房地產 16,693,023.92 4.64
工業(yè) 26,136,651.48 7.26
公用事業(yè) 8,746,357.96 2.43
合計 351,141,401.76 97.51
注：以上分類采用國際通用行業(yè)分類標準。
5.3.2報告期末積極投資按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
注：無。
5.4期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的權益投資明細
5.4.1報告期末指數(shù)投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票及
存托憑證投資明細
序號 公司名稱(英文) 公司名稱(中文) 證券代碼 所在證券市場 所屬國家（地區(qū)） 數(shù)量(股) 公允價值（人民幣元） 占基金資產凈值比例(%)
1 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 中芯國際集成電路制造有限公司 981 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 467,500 30,170,144.76 8.38
2 IND & COMM BK OF CHINA-H 中國工商銀行股份有限公司 1398 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 4,994,000 28,372,181.47 7.88
3 BANK OF CHINA LTD-H 中國銀行股份有限公司 3988 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 7,026,000 28,303,265.79 7.86
4 CNOOC LTD 中國海洋石油有限公司 883 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 1,470,000 28,280,721.42 7.85
5 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 中國建設銀行股份有限公司 939 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 3,935,000 27,331,572.68 7.59
6 CHINA MOBILE LTD 中國移動有限公司 941 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 365,500 26,971,368.55 7.49
7 CHINA LIFE INSURANCE CO-H 中國人壽保險股份有限公司 2628 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 840,000 20,773,337.42 5.77
8 PETROCHIN 中國石油 857 香港聯(lián) 中國 2,382 18,029,318. 5.01
A CO LTD-H 天然氣股份有限公司 HK 合交易所 香港 ,000 93
9 CHINA SHENHUA ENERGY CO-H 中國神華能源股份有限公司 1088 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 362,500 12,703,789.30 3.53
10 PICC PROPERTY & CASUALTY-H 中國人民財產保險股份有限公司 2328 HK 香港聯(lián)合交易所 中國香港 780,000 11,525,809.77 3.20
注：本基金對以上證券代碼采用當?shù)厥袌龃a。
5.4.2報告期末積極投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票及
存托憑證投資明細
注：無。
5.5報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合
注：無。
5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
注：無。
5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資
明細
注：無。
5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明
細
注：無。
5.9報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細
注：無。
5.10投資組合報告附注
5.10.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調查，或
在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形
中國工商銀行股份有限公司在報告編制日前一年內受到中國人民銀行、國家外匯管理局北京
市分局的處罰。
中國銀行股份有限公司在報告編制日前一年內受到國家金融監(jiān)督管理總局的處罰。
中國建設銀行股份有限公司在報告編制日前一年內受到國家金融監(jiān)督管理總局、中國人民銀
行的處罰。
中國人壽保險股份有限公司在報告編制日前一年內受到中國人民銀行的處罰。
中國人民財產保險股份有限公司在報告編制日前一年內受到國家金融監(jiān)督管理總局、國家金
融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局的處罰。
以上證券的投資已執(zhí)行內部嚴格的投資決策流程，符合法律法規(guī)和公司制度的規(guī)定。
5.10.2基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫
本基金投資的前十名證券沒有超出基金合同規(guī)定的證券備選庫。
5.10.3其他資產構成
序號 名稱 金額（人民幣元）
1 存出保證金 3,862.32
2 應收證券清算款 -
3 應收股利 1,954,851.10
4 應收利息 -
5 應收申購款 -
6 其他應收款 -
7 其他 -
8 合計 1,958,713.42
5.10.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
注：無。
5.10.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
5.10.5.1報告期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：無。
5.10.5.2報告期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明
注：無。
5.10.6投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投資組合報告中數(shù)字分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6開放式基金份額變動
單位：份
報告期期初基金份額總額 239,573,000.00
報告期期間基金總申購份額 40,000,000.00
減：報告期期間基金總贖回份額 45,000,000.00
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列） -
報告期期末基金份額總額 234,573,000.00
§7基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
注：無。
§8影響投資者決策的其他重要信息
8.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
投資者類別 報告期內持有基金份額變化情況 報告期末持有基金情況
序號 持有基金份額比例達到或者超過20% 的時間區(qū)間 期初 份額 申購 份額 贖回 份額 持有份額 份額占比（%）
機構 1 20251001~20251231 102,931,900.00 65,788,100.00 39,988,300.00 128,731,700.00 54.88
產品特有風險
基金份額持有人持有的基金份額所占比例過于集中時，可能會因某單一基金份額持有人大額贖回而引起基金凈值劇烈波動，甚至可能引發(fā)基金流動性風險，基金管理人可能無法及時變現(xiàn)基金資產以應對基金份額持有人的贖回申請，基金份額持有人可能無法及時贖回持有的全部基金份額。
注：1、申購份額包含基金申購份額、基金轉換入份額、強制調增份額、場內買入份額和紅利再
投份額；
2、贖回份額包含基金贖回份額、基金轉換出份額、強制調減份額、場內賣出份額。
8.2影響投資者決策的其他重要信息
無。
§9備查文件目錄
9.1備查文件目錄
（一）《鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）基金合同》;
（二）《鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）托管協(xié)議》;
（三）《鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）2025年第4季度報告》
（原文）。
9.2存放地點
深圳市福田區(qū)福華三路168號深圳國際商會中心第43層鵬華基金管理有限公司。
9.3查閱方式
投資者可在基金管理人營業(yè)時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理
人網(wǎng)站（http://www.phfund.com.cn）查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客
戶服務系統(tǒng)，咨詢電話：400-6788-533。
鵬華基金管理有限公司
2026年1月21日
鵬華恒生中國央企交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）2025年第4季度報告.pdf