中科沃土基金管理有限公司公募基金風險等級評估說明
中科沃土基金管理有限公司公募基金風險等級評估說明
根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金銷售機
構(gòu)監(jiān)督管理辦法》、《證券投資基金銷售適用性指導意見》、《證券期貨投資者
適當性管理辦法》及《基金募集機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）》等相
關(guān)法律法規(guī)，公司對旗下公募基金的風險等級進行審慎評估，評價方法及體系如
下所示：
一、產(chǎn)品成立后具體指標及權(quán)重分布：
（1）產(chǎn)品基本情況。產(chǎn)品的基本情況主要包括兩大內(nèi)容，一是產(chǎn)品的類型，
主要考察產(chǎn)品的投資方向、范圍和復雜性；二個是產(chǎn)品的認申購、運作方式及估
值政策，主要考察產(chǎn)品的募集方式、運作方式、申購最低金額和估值政策的復雜
度。
其具體的指標、權(quán)重及風險得分情況如下表：
指標 權(quán)重
風險得分
產(chǎn)類型
產(chǎn)品類型
（主要考
慮產(chǎn)品的
投資方向、
范圍、復雜
性）（A1）
50%
[60-50)
得分
普通股票型、股票指數(shù)型、偏股混合型基金 [90-60)
偏債混合型基金（含避險策略基金）、靈活
配置混合型基金、可轉(zhuǎn)債基金
普通債券型基金、短債基金、利率債基金 [50-30)
短期理財債券型基金、貨幣市場基金 [30-10)
產(chǎn)品認申
購、運作方
式及估值
政策等（募
集方式、運
作方式、申
購最低金
額、估值政
策的復雜
度）（A2）
參與的最
低金額
1000 萬以
上
1000 萬到500之
間
500 萬以下
允許個人
客戶申購
60
40
0
2.5%
不允許個
人客戶申
購
40
20
0
基金管理人根據(jù)該基金估值政策的復雜程度在上面得分的
基礎上酌情予以加分，采用凈值法估值的，評0分，采用成
本法估值加40分，最低得0分。
若產(chǎn)品采用封閉式運作或者定期開放運作，且不上市交易，
則在上面相應的得分上再加40分。
本項最高分為100分，超過100分按100分計算。
（2）資產(chǎn)配置情況。產(chǎn)品的資產(chǎn)配置情況主要包括四大內(nèi)容，一是產(chǎn)品的
資產(chǎn)配置潛在風險，主要考慮合同規(guī)定的權(quán)益類多頭資產(chǎn)可投資最大比例；二是
產(chǎn)品的實際資產(chǎn)配置情況，主要考察產(chǎn)品的實際配置的權(quán)益類多頭比例、杠桿比
例和流動性受限股票比例和單一標的集中度占比；三是產(chǎn)品的過往業(yè)績，主要考
察基金凈值日增長率的波動率與業(yè)績比較基準日收益率的波動率的比較情況；四
是產(chǎn)品到期期限及巨額贖回風險，主要考察產(chǎn)品的規(guī)模及單一投資者持有份額占
比，用于衡量期提前終止合同或轉(zhuǎn)型以及發(fā)生巨額贖回的風險。其具體的指標、
權(quán)重及風險得分情況如下表：
指標權(quán)重風險得分
資產(chǎn)配置
潛在風險
(B1)
12.5%
合同規(guī)定的權(quán)益類多頭資產(chǎn)可投資最大比例：
80%（不含）以上：100分
60%（不含）-80%（含）：80分
40%（不含）-60%（含）：60分
20%（不含）-40%（含）：40分
0%（含）-20%（含）：20分
產(chǎn)品實際
資產(chǎn)配置
情況(B2)
17.5%
使用B2=（權(quán)益類多頭比例得分）M1+（杠桿比例得分）
M2+（流動性受限資產(chǎn)比例得分）M3來衡量產(chǎn)品戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)
配置的風險。
權(quán)益類多頭比例：指基金最近一個季度的期末權(quán)益類
多頭（指股票與股指期貨多頭合約價值）持倉比例；
杠桿比例：最近一個季度期末基金總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的
比例；
流動性受限資產(chǎn)比例：指最近一個季度期末基金投資
于流通受限資產(chǎn)的比例。
其相應得分如下：
權(quán)益類多頭比例范圍及得分M1如下：
80%以上：100分
（60%，80%]：80分
（40%，60%]：60分
（20%，40%]：40分
（0%，20%]：20分
0%:0分
杠桿比例范圍及得分M2如下：
(100%，120%]：20分
(120%,140%]：40分
流動性受限資產(chǎn)比例范圍及得分M3如下：
[0%，5%):0分
[5%，20%)：20分
[20%，50%)：40分
[50%，100%)：60分
單一標的集中度占比及得分M4如下：
（0%，5%]:20分
（5%，10%]:40分
產(chǎn)品的實際資產(chǎn)配置總得分B2=M1+M2+M3+M4，但最高
不超過100分。總分數(shù)超過100分則按100分計算。
過往業(yè)績
(B3) 10%
60 40 20權(quán)重
收益率
N1
排名后
1/3
排名中間1/3排名前
1/3
2.5%
標準差
N2
排名后
1/3
排名中間1/3排名前
1/3
2.5%
最大回
撤N3
>10% 5%≤回撤≤
10%
<5% 2.5%
夏普比
率N4
排名后
1/3
排名中間1/3排名前
1/3
2.5%
收益率、標準差、最大回撤、夏普比率，建倉期未結(jié)束
的基金均按單項最小風險計算。
到期期限
及巨額贖
回風險
(B4)
5%
對于大部分公募基金來說，其到期期限為不定期，若
基金規(guī)模連續(xù)六十天低于5000萬，則基金存在轉(zhuǎn)型、與其
他基金合并或者提前終止的風險。通過對最近一個季度基
金資產(chǎn)凈值來衡量基金的提前到期的風險。
當持有基金份額占比較高的基金份額持有人大量贖回
本基金時，可能觸發(fā)本基金巨額贖回條款，基金份額持有
人將可能無法及時贖回所持有的全部基金份額；通過單一
投資者持有基金份額最大占比來衡量基金巨額贖回的風
險。
具體的風險系數(shù)設置如下：
I<20% 20%<=I<50% I>50%
X<1000萬100 100 100
1000萬<=X<2000萬80 100 100
2000萬<=X<5000萬60 80 100
5000萬<=X<1億40 60 80
1億<=X<2億20 40 60
X>=2億0 20 40
注：其中，X為最近一個季度期末基金資產(chǎn)凈值；I為最近
一個季度期末基金單一投資者持有基金份額的最大占比。
（3）管理人的情況。管理人情況主要包括管理人相關(guān)主體狀況及基金違規(guī)
情況。其具體的指標、權(quán)重及風險得分情況如下表：
指標權(quán)重風險得分
發(fā)行人等
相關(guān)主體
的信用狀
況（C）
2.5%
綜合分析基金管理人成立時間、治理結(jié)構(gòu)、資本金規(guī)
模、評價日前一年內(nèi)管理基金規(guī)模、投研團隊穩(wěn)定性、資
產(chǎn)配置能力、內(nèi)部控制制度健全性及執(zhí)行度、風險控制完
備性、是否有風險準備金制度安排、從業(yè)人員合規(guī)性、股
東、高級管理人員及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性、基金發(fā)生的違規(guī)
行為次數(shù)及違規(guī)嚴重程度、基金管理人、實際控制人、高
管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律
管理部門調(diào)查等給予不同程度的評分，綜合評價風險較低
（無重大事項發(fā)生）的基金該風險系數(shù)C得0分，累計得
分最高不超過100分，具體得分依據(jù)綜合評價的情況而定。
根據(jù)基金風險評價的加權(quán)平均風險系數(shù)數(shù)值，查詢下表，便得到該基金的風
險等級。
表：基金風險等級
基金風險等級加權(quán)平均風險系數(shù)數(shù)值Z
R5高風險[90，100]
R4較高風險[70，90)
R3中風險[50，70)
R2較低風險[30，50)
R1低風險[0，30)
注：以上出現(xiàn)的“（”、“）”為不含本數(shù)，“[”、“]”為含本數(shù)。
二、公募基金風險等級評估結(jié)果（2026年4月）
產(chǎn)品名稱
產(chǎn)品類型 產(chǎn)品風險等級 風險等級相
比上次變化
中科沃土貨幣市場基金
（A/B）
中科沃土沃瑞靈活配置
混合型發(fā)起式證券投資
基金(A/C)
中科沃土沃鑫成長精選
靈活配置混合型發(fā)起式
證券投資基金(A/C)
中科沃土轉(zhuǎn)型升級靈活
配置混合型證券投資基
金(A/C)
貨幣型
R1
不變
靈活配置型
R3
不變
靈活配置型
R3
不變
靈活配置型
R3
不變
中科沃土沃嘉靈活配置
混合型證券投資基金
(A/C)
中科沃土沃安中短期利
率債債券型證券投資基
金(A/C)
靈活配置型
R3
不變
債券型
風險提示：
R2
不變
上述基金產(chǎn)品的風險評級僅代表本公司的觀點，投資者亦應認真閱讀各基
金的招募說明書、基金合同，以及過往的基金產(chǎn)品的定期報告等相關(guān)信息，以
充分判斷各基金產(chǎn)品的風險收益特征，并根據(jù)自身的風險承受能力、投資期限
和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。
上述基金產(chǎn)品的風險評級僅適用于中科沃土基金管理有限公司的直銷客
戶，其解釋權(quán)歸中科沃土基金管理有限公司。
中科沃土基金管理有限公司
2026 年4月16日
中科沃土基金管理有限公司公募基金風險等級評估說明.pdf